云南省屬企業(yè)集團(tuán)中，云投集團(tuán)（含能投集團(tuán)等）、建投集團(tuán)和交投集團(tuán)是云南省最大的3家投融資集團(tuán)公司。根據(jù)3大集團(tuán)2023年4月末披露的2022年公司債券年度報(bào)告，可以發(fā)現(xiàn)3大集團(tuán)2023年初合計(jì)有息債務(wù)余額為3,097.83+3,399.27+4,590.98=11,088.08億元；其中2023,年上半年到期的有息債務(wù)余額為911.7+495.63+160.73=1,568.06億元，2023年下半年到期的有息債務(wù)余額為527.88+336.73+70.51=935.12億元，合計(jì)2023年將到期有息債務(wù)余額為1,439.58+832.36+231.24=2,503.18億元；2023年之后到期的有息債務(wù)余額合計(jì)為8584.9億元。

總體而言，云投集團(tuán)有息債務(wù)余額合計(jì)少于建投集團(tuán)或交投集團(tuán)，但2023年上半年、下半年到期的有息債務(wù)余額較多；交投集團(tuán)有息債務(wù)余額最大，但2023年到期的較少。

需要指出的是，3大投融資集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模分別為5,886.6億元、7,843.7億元、7,884.5億元；合計(jì)總資產(chǎn)21,614.8億元；3大投融資集團(tuán)有息債務(wù)余額合計(jì)11,088.08億元，占總資產(chǎn)比例為51.30%；3大投融資集團(tuán)旗下還有控股上市公司貴研鉑業(yè)、ST云投、建投混凝土、云南能投、云維股份等A股及H股上市公司，并大股比參股云南白藥、華能水電、長江電力等優(yōu)質(zhì)上市公司；所以3大投融資集團(tuán)2023年及未來的防風(fēng)化債壓力雖大，但總體風(fēng)險(xiǎn)是可控的。

一、云投集團(tuán)2023年初有息債務(wù)合計(jì)3097.83億元

（一）母公司本部有息債務(wù)超1000億元

2022年初和2023年初，云投集團(tuán)母公司本部口徑（非發(fā)行人合并范圍口徑）有息債務(wù)余額分別為854.83 億元和 1,001.42 億元，報(bào)告期內(nèi)有息債務(wù)余額同比變動(dòng) 17.15%。

其中：

2023年初公司信用債券合計(jì)473.9億元，占比為47.32%；2023年上半年將到期281億元，下半年將到期119.9億元，剩余73億元將在2023年之后到期。

2023年銀行貸款合計(jì)440.12億元，占比43.95%；2023年上半年將到期190.03億元，2023年下半年將到期58.96億元，剩余191.13億元將在2023年之后到期。

非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款87.4億元，占比8.73%；2023年上半年將到期22億元，2023年下半年將到期13.7億元，剩余51.7億元將在2023年之后到期。

綜上所述，云投集團(tuán)母公司本部2023年初有息債務(wù)合計(jì)1001.42億元，其中2023年上半年將到期281+190.03+22=493.03億元；2023年下半年將到期119.9+58.96+13.7=192.55億元；合計(jì)2023年將到期685.58億元，占比近68.6%；剩余73+191.13+51.7=315.83億元將在2023年之后到期。

（二）云投集團(tuán)本部及合并范圍有息債務(wù)近3100億元

2022年初和2023年初，云投集團(tuán)合并報(bào)表范圍內(nèi)公司（含云南能投集團(tuán)）有息債務(wù)余額分別為 2,722.3 億元和3,097.83 億元，報(bào)告期內(nèi)有息債務(wù)余額同比變動(dòng) 13.79%。

其中：

2023年初公司信用債券合計(jì)1048.96億元，占比為33.86%；2023年上半年將到期436億元，下半年將到期278.5億元，剩余334.46億元將在2023年之后到期。

2023年銀行貸款合計(jì)1615.77億元，占比52.16%；2023年上半年將到期412.19億元，2023年下半年將到期189.47億元，剩余1014.12億元將在2023年之后到期。

非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款308.13億元，占比9.95%；2023年上半年將到期44.59億元，2023年下半年將到期38.39億元，剩余225.15億元將在2023年之后到期。

其他有息債務(wù)合計(jì)124.97億元，占比4.03%，2023年上半年到期18.92億元，2023年下半年到期21.52億元，2023年之后到期84.53億元。

綜上所述，云投集團(tuán)母公司本部及納入合并報(bào)表范圍的全部企業(yè)2022年末有息債務(wù)合計(jì)3097.93億元，其中2023年上半年將到期436+412.19+44.59+18.92=911.7億元；2023年下半年將到期278.5+189.47+38.39+21.52=527.88億元；合計(jì)2023年將到期1439.58億元，占比近68.6%；剩余334.46+1014.12+225.15+84.53=1658.26億元將在2023年之后到期。

（三）云投集團(tuán)營業(yè)營業(yè)收入構(gòu)成

2022年，云投集團(tuán)合并報(bào)表范圍實(shí)現(xiàn)凈利潤26.94億元，其中歸屬母公司股東的凈利潤3億元，少數(shù)股東損益23.93億元。

2022年云投集團(tuán)本部及合并范圍合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1961.92億元，其中商貿(mào)、勞務(wù)收入合計(jì)986.92億元，占比50.30%，毛利率低到0.8%。

二、建投集團(tuán)2023年初有息債務(wù)合計(jì)3399.27億元

（一）母公司本部有息債務(wù)超458億元

2022年初和2023年初，云南建投集團(tuán)母公司本部口徑（非發(fā)行人合并范圍口徑）有息債務(wù)余額分別為494.16 億元和 458.10 億元，報(bào)告期內(nèi)有息債務(wù)余額同比變動(dòng)-7.87%。

其中，

2023年初公司信用債券合計(jì)115.75億元，占比為25.25%；2023年上半年將到期93.5億元，下半年將到期10億元，剩余12.25億元將在2023年之后到期。

2023年銀行貸款合計(jì)294.81億元，占比64.38%；2023年上半年將到期130.43億元，2023年下半年將到期61.86億元，剩余102.52億元將在2023年之后到期。

非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款35.68億元，占比7.78%；2023年上半年將到期18.68億元，2023年下半年將到期17億元，剩余0億元將在2023年之后到期。

其他有息債務(wù)11.86億元均在2023年之后到期。

綜上所述，建投集團(tuán)母公司本部2023年初有息債務(wù)合計(jì)458.10億元，其中2023年上半年將到期93.50+130.43+18.48=242.41億元；2023年下半年將到期10+61.86+17=88.86億元；合計(jì)2023年將到期331.27億元，占比近72.31%；剩余12.25+102.52+0+11.86=126.83億元將在2023年之后到期。

（二）建投集團(tuán)本部及合并范圍有息債務(wù)近3400億元

2022年初和2023年初，建投集團(tuán)合并報(bào)表范圍內(nèi)公司有息債務(wù)余額分別為2998.55億元和3399.27 億元，報(bào)告期內(nèi)有息債務(wù)余額同比變動(dòng) 13.36%。

其中，

2023年初公司信用債券合計(jì)120.75億元，占比為3.55%；2023年上半年將到期98.5億元，下半年將到期10億元，剩余12.25億元將在2023年之后到期。